Справочник от Автор24
Найди эксперта для помощи в учебе
Найти эксперта
+2

Особенности формирования резервов в государствах мира

Определение 1

Международные резервы государства – это внешние активы государства, которые находятся в свободном для его финансовых органов доступе, контролируются ими, и создаются для использования при чрезвычайных ситуациях.

Понятие и структура резервов государства, а также предъявляемые к ним требования

Формирование резервов представляет собой необходимый процесс обеспечения безопасности государства, его способности противостоять непредвиденным и чрезвычайным обстоятельствам из широко списка угроз – от стихийных бедствий и актов терроризма, до изменения курсов валют и экономического дефицита.

Резервы по своему составу и наполнению могут весьма различаться – это могут быть продовольственные резервы, включающие в себя продукты и товары первой необходимости; резервы медицинских препаратов, оборудования, средств защиты; резервы стратегически важных ресурсов – нефти, газа, угля, металлов; резервы военной техники, оборудования, боеприпасов и т.д. Наиболее значимыми и универсальными в системе государственных резервов является международный резерв государства, т.е. финансовый резерв представленный в виде ликвидной массы иностранной валюты, золотых запасов, ценных бумаг, долговых обязательств и т.д.

В структуру международных резервов любого государства включают 4 основных компонента:

  • золотой резерв страны, представляющий собой стратегический запас золота хранящийся в ведении Центробанка на территории самой страны;
  • запас иностранной валюты, который включает в себя как остатки по счетам в иностранной валюте, так и ценные бумаги, а также ликвидные долговые обязательства;
  • резервная позиция страны в МВФ, т.е. квота страны в Международном валютном фонде, которая может быть использована ею без каких-либо дополнительных условий;
  • специальные права заимствования (СДР), т.е. выпущенные и распределенные между странами МВФ кредитные средства, которые также могут перераспределяться между странами в ходе их валютно-кредитного взаимодействия.

К международному резерву страны предъявляется ряд строгих требований, которые определяют может ли тот или иной актив оцениваться как резервный или нет. Прежде всего в состав резерва могут быть отнесены лишь кредитно-денежные требования в отношении нерезидентов, в то время как требования в отношении резидентов не являются резервными, поскольку они не находятся в свободном распоряжении государства. Другое требования связано с реальностью существующих активов, так средства, мобилизуемые по своп-соглашениям также не являются резервными. В отношении активов в иностранной валюте выдвигается требование ее свободной конвертируемости. В отношении ценных бумаг (и любых активов вообще) выдвигается требование ликвидности, т.е. возможность немедленно использовать их для обеспечения государственных платежей.

«Особенности формирования резервов в государствах мира» 👇
Помощь эксперта по теме работы
Найти эксперта
Решение задач от ИИ за 2 минуты
Решить задачу
Помощь с рефератом от нейросети
Написать ИИ

Золотовалютные резервы отдельных стран

Золотовалютный резерв (ЗВР) является важнейшей составляющей международных резервов государства, его размер и состав позволяет оценить способность государства противостоять различным неблагоприятным обстоятельствам, а также степень его независимости во внешнеэкономической деятельности и политике и способность оказывать влияние на мировую экономику.

Общемировые международные резервы составляют более 11 трлн. долларов США, при этом более 50% от всех мировых резервов находится в распоряжении пяти стран, занимающих первые строчки в списке. На 2019 год топ-5 по данным Всемирного Банка выглядел следующим образом:

  1. Китай (3,16 трлн. долларов);
  2. Япония (1,27 трлн. долларов);
  3. Швейцария (787 млрд. долларов);
  4. Саудовская Аравия (509 млрд. долларов);
  5. Россия (468 млрд. долларов).

США находятся только на 6-й строчке с 449 млрд. долларов, такие европейские страны как Германия (13 место, 198 млрд. долларов), Великобритания (15 место, 172 млрд. долларов), Франция (16 место, 166 млрд. долларов) входят в топ-20, но в разы уступают в размерах международных резервов странам из первой пятерки. С одной стороны, подобное положение объясняется тем, что валюта США, а также ЕС является широко распространенной и используется в качестве резервной многими другими странами, что позволяет не делать больший накоплений в иностранной валюте, а с другой стороны самой структурой ЗВР данных стран.

Сопоставляя между собой золотые и валютные запасы различных стран можно отметить, что для США и европейских стран доля золота в ЗВР крайне высока – у США она составляет 75%, у европейских стран 60-70%, в то время как у стран из топ-5 международных резервов она куда ниже – для России это 17%, Швейцарии – 5%, Китая и Японии порядка 2,5%. Между тем именно золото обеспечивает наибольшую ликвидность и самостоятельность международных резервов и является его наиболее ценной частью. На 2019 год общий объем золотых резервов стран мира по данных Всемирного Совета по Золоту составил 33 тыс. тонн, из которых 8 тыс. тонн находятся у США, занимающих первое место по количеству золотых запасов. Для сравнения Россия находится на 6-й строчке с 2 тыс. тонн, Китай на 7-й с 1,8 тыс. тонн, Швейцария на 8-й с 1 тыс. тонн, а Япония на 9-й с 765 тоннами золота. Вместе с тем анализ резервной политики стран говорит о значительном внимании именно к золотым резервам, за последние 10 лет и Россия, и Китай прикладывали значительные усилия для наращивания именно золотого запаса, активизируя как добычу золота внутри страны, так и его покупки за рубежом. При этом эксперты высказывают значительные сомнения в достоверности оценок золотых запасов Китая, поскольку официальные данные о росте золотого запаса, расходятся с данными по операциям с золотом, более чем в 4 раза, что позволяет предположить, что китайские власти скрывают реальные размеры золотого запаса страны.

Оценка достаточности уровня резервов

Существуют различные методы оценки достаточности международных резервов страны. Наиболее распространенными являются:

  • отношение размера резервов к месячным затратам на импорт товаров и услуг;
  • критерий Гвидотти (сопоставление с годовым размером обслуживания внешнего долга страны);
  • критерий Редди (сочетание первых двух критериев).

Наиболее часто используется первый критерий. Согласно ему оптимальным является такой размер резервов при котором страна может импортировать товары и услуги в течении трех месяцев. Однако резервы далеко не всех стран соответствуют данному параметру. Объем импорта США и стран Европы настолько велик, что в их случае показатель критерия приближается к двум, а иногда 1 месяцу. В тоже время Китай, несмотря на высокий показатель импорта способен перекрывать его в течении 19 месяцев, благодаря значительному объему резервов.

Дата написания статьи: 06.08.2020
Получи помощь с рефератом от ИИ-шки
ИИ ответит за 2 минуты
Все самое важное и интересное в Telegram

Все сервисы Справочника в твоем телефоне! Просто напиши Боту, что ты ищешь и он быстро найдет нужную статью, лекцию или пособие для тебя!

Перейти в Telegram Bot