Макроэкономика. Общая характеристика макроэкономических показателей. Рынок товаров и услуг

Лекция 1. 9.02.2016 МАКРОЭКОНОМИКА Макроэкономика – наука, изучающая закономерности развития и поведение национальной экономики в целом. Субъектами являются гос-во (правительство- профсоюзы, Центробанк, министерства и т.д.). Главными показателями макроэкономики являются ВНП, ВВП, НД (национальный доход) и т.д. Это агрегированные суммированные величины, характеризующие народное хозяйство. Макроэкономические законы являются основой для выработки экономической политики правительства. Макроэкономика как наука появилась в 30-е годы под влиянием Кейнса. (после великой депрессии). Он объединил такие проблемы, как занятость, инфляция, объем национального производства в единую макроэкономическую модель. Он обосновал необходимость активного гос.регулирования экономики и проведение макроанализа. Традиционным методом макроанализа является конструирование моделей. Модель – упрощенная схема, учитывающая главные факторы, состоит из неизвестных величин (эндогенные величины) и заданных параметров (экзогенные величины). Построить модель – значит найти оператор или функцию, связывающую известные и неизвестные параметры. Модели бывают: - По способу представления изучаемого процесса: логические, графические, экономические. - По степени охвата внешнеэкономических связей: закрытые (не учит.иност.сектор) и открытые (с учетом ин.сектора) - По продолжительности анализируемых процессов: краткосрочные и долгосрочные. - По характеру отражения времени: статические (неизменные) и динамические (рассмотр.с изменением одного параметра). Макромодели строятся на основе микрорешений, не существует единой модели, отвечающей на все вопросы. Каждая модель решает один отдельный вопрос. (поэтому используется много моделей с решением разных задач). Т.к. субъекты в экономике действуют под влиянием предпочтений и ожиданий, то данные обстоятельства учитываются при построении модели. Ожидание формируется на основе результатов, произошедших событий и прогнозов будущих событий. Ожидания бывают ex-post и ex-ante. ex-post – это оценки, данные субъектом после завершения процесса. ex-ante – намерение субъектов 3 основных типа: 1. Статические или наивные ожидания – субъекты принимают в будущем те же решения, что и раньше. 2. Адаптивные ожидания – субъекты строят поведение исходя из прошлого опыта и учитывают изменения конъюнктуры. Применяется коэффициент адаптации, учитывающий ошибки прошлых лет. Pt = P t – 1 + в (P t – 1 * Р’t – 1) P t – 1 – ожидаемый уровень цен текущего года. Р’t – 1 – реальный уровень цен текущего года. 0 < в < 1 Адаптивным ожиданиям подвержены домохозяйства и некоторые фирмы, т.к.нет информации об изменениях экономической конъюнктуры. 3. Рациональные ожидания – предполагается, что субъекты, принимая решения, ориентируются на вероятные будущие события, опираются на уроки прошлого, имеют полную информацию об экономической конъюнктуре, не делают систематических ошибок. (крупные фирмы, гос-во, правительство). Наиболее распространенная концепция Лукаса, где значение ожидаемого параметра зависит от множества факторов. Общая характеристика макроэкономических показателей. В РФ с 1988 г. Используется международная система счетоводства, рекомендованная ООН. В данной системе используется множество агрегатов: 1. Основной обобщающий – национальное богатство. Это все, что накоплено обществом в стоимостной оценке за весь период существования страны. Оно охватывает имущество (основные и оборотные фонды, имущество домохозяйств), природные богатсва (ресурсы) и невещественные богатсва (наука, культура, интеллектуальная собственность, которую формирует образовательный, научный потенциалы и потенциал здоровья нации). Впервые данный показатель рассчитал Уильям Петти в 1664 г. 2. Валовый национальный продукт ВНП – это суммарная рыночная стоимость всех конечных товаров и услуг, произведенных за счет факторов производства данной страны за определенный период (в течение года). 3. Валовый внутренний продукт ВВП – суммарная рыночная стоимость всех конечных товаров и услуг, произведенных на территории данной страны в течение года. ВВП и ВНП отличается между собой на величину чистых факторных доходов. Чистые факторные доходы = доходы резидентов минус доходы НЕ резидентов (иностранцев). ВНП – ВВП = ЧФД ЧФД = Iрез – Iне рез Способы расчета: - по расходам - по доходам - по добавленной стоимости (производственный метод) 3 способа расчета ВВП: 1. По расходам: Основное макроэкономическое тождество У ВВП = У= С + I + G + Nx С – совокупное потребление домашних хозяйств I – валовые внутренние частные инвестиции G – гос. закупка Nx – чистый экспорт (разница между экспортом и импортом. 2. По доходам включает: У= W + R + i+PF +A + Т + Ar W – заработная плата наемных работников (+отчисления на соц. страхование и соц. обеспечение). R – рента i – процент РF – прибыль (налог на прибыль + дивиденды + нераспределенная прибыль) А – амортизация Т – косвенные налоги, которые включены в цену товаров и услуг Ar – аренда 3. По добавленной стоимости или производственный способ: Добавленная стоимость включает в себя зарплату, амортизацию, проценты и прибыль и рассчитывается как разница между стоимостью выпущенных товаров и услуг и стоимостью промежуточного продукта. Конечный продукт – продукт, предназначенный непосредственно для употребления. При расчете ВВП и ВНП НЕ учитывают: 1. Промежуточный продукт 2. Трансфертные платежи (стипендии, пенсии, пособия) 3. Сделки фондового рынка 4. Секонд-хенд 4. Чистый национальный продукт (ЧНП) включает в себя исключительно чистые инвестиции, поэтому из ВНП исключают амортизацию. ЧНП = ВНП - А 5. Национальный доход – общий доход, полученный поставщиками ресурсов, включает в себя все виды факторных доходов.(зп, рента, процент, прибыль, аренда). НД = R + W + i 6. Личный доход – весь доход, полученный населением. ЛД = НД + ТPF – PFнерасп + Тr ТPF – налог на прибыль корпорации PFнерасп – нераспределенная прибыль. Тr – трансферты. Личный располагаемый доход (ЛРД). ЛРД делится на потребление и сбережение. ЛРД = ЛД – Т Т – налоги ЛД – личный доход 7. Чистое экономическое благосостояние общества учитывает доходы и качество жизни. ЧЭБ = ВНП+/- качественная оценка жизни населения Например, плохие экономические условия оцениваются и вычитаются из ВНП (криминогенная обстановка, большая смертность, природные катаклизмы). Если положительный эффект, например: увлечения спортом, посещение музеев и выставок. Лекция 2. 16.02.2016 ВНП бывает: 1. Номинальный, т.е.рассчитанный в ценах текущего года 2. Реальный, рассчитанный в ценах базисного года. Для того, чтобы найти реальный ВНП, нужно разделить номинальный ВНП на дефлятор. – цена в базисном периоде – цена товара в отсчетном периоде Дефлятор (индекс Паше) – агрегатный индекс цен, который характеризует изменение цен отсчетного периода по сравнению с базисным по товарам, реализованным в отсчетном периоде. Он показывает насколько подешевели или подорожали товары. Индекс потребительских цен Ласпереса. Он показывает насколько изменились цены в отчетном периоде по сравнению с базисным на товары, реализованные в базисном периоде. Индекс Фишера – среднее геометрическое произведение индексов Паше и Ласпереса. Потенциальный ВНП – объем производства при полной занятости населения. Рынок товаров и услуг. Совокупный спрос и его составляющие (AD). Совокупный спрос (AD) – суммарные расходы макроэкономических субъектов на конечные товары и услуги, произведенные в экономике на протяжении определенного периода времени. АD включает в себя потребительские расходы домохозяйств, инвестиционные расходы фирм, гос.закупки и чистый экспорт. Кривая совокупного спроса AD показывает количество товаров и услуг, которое будет куплено при данном уровне цен. На совокупный спрос влияют как ценовые, так и не ценовые факторы. Влияние уровня цены выражается в изменении объема совокупного спроса, на графике это движение вдоль кривой AD. Необходимо отметить, что данная кривая показывает различные сочетания уровня цены и совокупного объема при постоянном предложении денег. Согласно количественной теории денег или уравнению Ирвина Фишера. MV = PQ => Q = AD = Отрицательный наклон AD объясняется 3 эффектами: 1. Эффект Кейнса или эффект процентной ставки: С ростом цен растёт спрос на деньги – при неизменном предложении денег растет ставка процента – спрос на деньги падает, совокупный спрос падает – объем инвестиций в экономику тоже сокращается. Р↑ => D k ↑ => i↑ => I ↓ => AD ↓ 2. Эффект Пигу или реальных кассовых остатков или эффект богатства. С ростом уровня цен происходит снижение потребительской стоимости накопленных средств, что приводит к сокращению потребления. 3. Эффект импортных закупок: Рост цен внутри страны при стабильных ценах на импорт приводит к сокращению экспорта и повышению импорта в результате чистый экспорт будет сокращаться, совокупный спрос будет сокращаться. (D c – спрос на отечественные товары) Р↑ => D c ↓ => Ex ↓ => Imp ↑ => Nx↓ => AD ↓ Неценовые факторы вызывают изменение характера совокупного спроса и приводят к смещению AD. Все что влияет на составляющие совокупного спроса является неценовыми факторами (все, что связано с изменением составляющих совокупного спроса). Масса и скорость обращения денег тоже являются неценовыми факторами. Потребительские расходы AD = C + S Потребительский выбор на макроуровне зависит от решений экономических субъектов, о том, как распорядиться доходом, какую часть потратить сегодня, а какую отложить на будущее. Все концепции потребительского выбора можно разделить на две группы. 1. Величина дохода выступает, как экзогенный параметр (внешний). Это модель Кейнса, Модильяни и Фридмана. 2. Величина дохода выступает, как эндогенный параметр (внутренний) Кейнсианская концепция потребления. Кейнс исходил из гипотезы абсолютного дохода. Основывался на том, что субъекты формируют потребление от текущего дохода. Распределение дохода зависит от предпочтений потребителя и вывел основной психологический закон: потребители увеличивают свое потребление с ростом доходов не в той мере (степени), в какой растет их доход. Желание людей сберегать часть дохода обусловлено: - Иметь резерв на непредвиденные обстоятельства; - обеспечить доходы в форме процента; - обеспечить необходимые средства для коммерции, - оставить наследство, обеспечить свою старость, дать образование детям, - необходимостью содержания иждивенцев, - скупость. Психологический фактор отражается определением долей потребления и сбережения в общем доходе. Средняя склонность к потреблению APC = Средняя склонность к сбережению APS = C – потребление S – сбережения Т – налоги При изменении дохода происходит изменение количества потребления и сбережения. Мы рассчитывает предельную склонность к потреблению и сбережению. МРС = + APC = + МРS = APS = 1 или 100% 1 или 100 % Основные положения теории Кейнса 1. Потребление – это функция располагаемого дохода, Предельная склонность к потреблению характеризует прирост потребительских расходов на единицу прироста располагаемого дохода и значения находятся в пределах от 0 до 1. По мере роста дохода доля дохода, направленная на потребление снижается, т.к. богатые склонны больше сберегать, чем те, кто беден. Парадокс бережливости. Кейнсианская функция потребления имеет след.вид. С = С0 + МРС • У’ С0 - автономное потребление, не зависит от располагаемого дохода потребителя, присутствует даже при нулевом доходе. Оно характеризует минимальный уровень потребления. S = S0 + МРS • У’ Теория Кейнса была проверена на статистических данных 29-41 гг. Был сделан вывод, что данная формула приемлема исключительно для краткосрочного анализа. В 1946 г американский ученый Саймон Кузнец на основе обработанных данных пришел к выводу, что по мере роста дохода средняя склонность к потреблению оставалась неизменной. Это парадокс Кузнеца. Межвременный потребительский выбор Ирвина Фишера. Он выдвинул гипотезу о том, что принятие потребительских решений рациональные субъекты учитывают не только текущий, но и будущий доход и составил уравнение межвременного бюджетного ограничения потребителя, которое показывает все возможные сочетания потребления в первом и во втором периодах. На потребление и сбережение влияет доход и процентная ставка. Проблема выбора стоит перед потребителем, живущем в двух временных периодах – молодость и старость. В первый период индивид потребляет и сберегает. У1 = С1 + S1 С1 = У1 – S1 S1 = У1 – С1 С2 = У2 – S1 (1 + r) = У2 + (У1 – С1) (1 + r) Раскрываем скобки и влево переносим элементы потребления, разделим обе части на (1 + r). С1 + = У1 + Показывает какой суммой должен располагать потребитель в течение двух жизненных периодов. Лекция 2. 16.02.2016 Предпочтения потребителя в 1 и 2 периодах мы можем представить в виде кривых безразличия. Наклон кривой безразличия – это MRS = 1 + r Если совместить эти два графика, то мы получим точку оптимума. На потребление оказывают влияние два фактора: рост дохода и изменение процентной ставки. - Рост дохода в 1 или 2 периоде сдвигает кривую бюджетного ограничения вправо. Потребление в 1 и 2 периоде увеличивается (если речь идет о нормальных товарах). Изменение проц. Ставки: потребление в 1 периоде сокращается, а во 2 периоде увеличивается. Влияние проц.ставки выражается: 1. В эффекте дохода 2.В эффекте замещения. Выводы: согласно выводам Фишера, потребление зависит от текущей стоимости дохода в данном периоде и дисконтированной стоимости будущего дохода. Если существуют ограничения по заимствованию, то размер потребления зависит только от текущего дохода. Теория жизненного цикла Модильяни Модели жизненного цикла Модильяни и перманентного дохода Фридмана основываются на том, что потребление в каждом периоде жизни зависит не от текущего дохода, а от дохода, ожидаемого на протяжении всей жизни. Модильяни полагал, что доход колеблется из-за заимствования в молодости и выходом на пенсию. Рассмотрим как стимул к сбережению влияет на функцию потребления. Ресурсы потребителя складываются из начального богатства и дохода (не учитывается ставка процента). Т.к.весь доход распределяется по годам, то мы можем представить, что потребление будет выглядеть след.образом: Из данной гипотезы сделан вывод, что программа соц.обеспечения приводит к уменьшению сбережений в зрелости. Теория перманентного дохода Фридмана Предпосылки: гипотеза Модильяни и гипотеза межвременного выбора Фишера. В основе – индивид формирует потребление в зависимости от постоянного (перманентного) дохода, стремясь обеспечить равный уровень потребления на протяжении всей жизни. Перманентный доход Фридмана – – это доход ожидаемый потребителем за длительный промежуток времени. Он детерминирован (определен) всеми богатствами человека: располагаемыми средствами (земля, акции, недвижимость) и человеческим капиталом (здоровье, навыки, опыт). - это средневзвешенная величина всех доходов, которые субъект ожидает получить в будущем. Согласно ожиданиям людей – это часть дохода, которая сохранится в будущем, и который будет получать индивид, когда устранятся воздействия временных факторов. Временный доход – часть дохода, которую субъекты в будущем не ожидают сохранить. Это временные случайные отклонения от дохода. 1. Временные случайности (лотерея) Изменяется доход и потребление текущего периода незначительно, т.к. основная часть направляется в сбережения. 2. Перманентные (временные отклонения) – растет доход и потребление первого и второго периода. 3. Ожидания в будущем – изменяется доход во втором периоде (в 1 не изменяется, а потребление и в 1 и во 2) По Фридману потребление пропорционально постоянному доходу. Неоклассическая функция потребления: Говорит, что доход является эндогенным (неизвестным) фактором. Предпосылки: теория межвременного выбора Фишера, концепция эндогенного дохода, по которой экономические субъекты не ограничены на рынке труда, поэтому сами определяют сколько им работать и сколько отдыхать, т.е. величину своего дохода. Индивид стоит перед выбором между рабочим и свободным временем. Это выражается 1. В эффекте дохода: для увеличения своего дохода индивид больше работает и меньше отдыхает. 2. Эффект замещения: достигнув определенного материального уровня индивид замещает работу свободным временем, т.к. оно становится более дорогим временем. Кривые безразличия показывают, что каждый дополнительный час труда сопровождается ростом дохода. Точка касания (точка оптимума) крив.безразличия и бюджетного ограничения показывает рабочего времени для достижения оптимального дохода. Рост дохода сдвигает бюджетную линию вверх и обеспечивает более высокий уровень потребления в обоих периодах. Если растет ставка процента, то увеличиваются доходы от имущества, а значит субъекты могут больше работать, увеличивая свободное время. В этом случае тот же уровень полезности будет обеспечен сокращением текущего и увеличением будущего потребления. – автономное потребление – располагаемый доход – эластичность потребления по ставке процента Сбережения - Возрастающая функция от ставки процента. Спрос предпринимателей (на инвестиционные блага). Инвестиции – долгосрочные вложения гос.или частного капитала в различные отрасли экономики с целью извлечения прибыли. В макроэкономике под инвестициями понимаются реальные инвестиции, в обратной т.е.вложения в производство. 4 типа инвестиций: - производственные (в основной капитал) - инвестиция в запасы (в оборотный капитал) - в жилищное строительство - в человеческий капитал Виды инвестиций 1. Валовые, общие или брутто-инвестиции (это все одно и тоже) 2. Чистые инвестиции или нетто-инвестиции (исключительно в расширение пр-ва) 3. Автономные инвестиции спровоцированы научно-техническим прогрессом. (не зависимы от национального дохода) 4. Индуцированные инвестиции – спровоцированные ростом совокупного спроса в том случае, если все, имеющиеся производственные мощности задействованы, а спрос остается неудовлетворенным. Инвестиционный спрос – спрос предпринимателей на восстановление изношенного капитала, (амортизация) и на увеличение чистого реального капитала. Это самая динамичная составляющая совокупного спроса, которая зависит от объективных фактором (состояния экономической конъюнктуры, ожидаемая норма чистой прибыли, ставка процента) и субъективных факторов (решения предпринимателей). Находится в прямой зависимости от нормы прибыли и в обратной зависимости от ставки процента. Существует связь между инвестициями и совокупным доходом. Которая отражается в теории мультипликатора и акселиратора. Мультипликатор (от лат. Мультиплико – умножаю) – коэффициент, показывающий, насколько изменится ВНП или совокупны йдоход при изменении инвестиций. Рост дохода будет происходить в гораздо большем размере, чем первоначальные инвестиции. Это мультипликатор автономных расходов или мультипликатор Кейнса. Мультипликатор находится в прямой зависимости от предельной склонности к потреблению, (чем выше она, выше и мультипликатор) и в обратной зависимости от пред.склонности к сбережениям. Акселератор – показывают насколько увеличиваются инвестиции при увеличении дохода на 1 единицу. Совокупное предложение Совокупное предложение - это общее кол-во товаров и услуг, которое может быть предложено при равном уровне Р. Зависимость объема предложения от среднего уровня цен в стране показывает кривая совокупного предложения AS. На нее влияют ценовые факторы и неценовые факторы. Ценовые изменяют объем совокупного предложения – это перемещение вдоль самой кривой. В этом случае будет происходить: чем выше цена, тем выше объем совокупного предложения. Неценовые факторы сдвигают кривую вправо/влево, а это изменение в технологии, в ценах ресурсов, объеме применяемых ресурсов, в налогах, в изменениях в структуре рынка. Кривая AS может быть статической и динамической (используют для оценки влияния темпов инфляции на изменение совокупного дохода). Существует 3 отрезка кривой предложения. 1- Горизонтальный кейнсианский 2- Промежуточный восходящий 3- Классический вертикальный Классическая модель АS рассматривает экономику в долгосрочном периоде. Долгосрочный период характеризуется полной занятостью ресурсов (т.е.цены на ресурсы успевают приспособиться к ценам на товары). Долгосрочная кривая АS строится исходя из следующих условий: 1. Объем производства обусловлен или зависит только от количества факторов производства, имеющейся технологии и не зависит от уровня цен. 2. Изменения в факторах производства и технологиях осуществляется медленно. 3. В экономике полная занятость, а значит фактический совокупный доход (ВНП факт = ВНП потен) равен потенциальному совокупному доходу. 4. Цены и заработная плата гибкие, т.е.подвержены изменениям. Их изменения поддерживает равновесие на рынках. График 3. Классическая кривая предложения Кейнсианская модель АS. Описывает экономику в коротком периоде. Условия построения: 1. Неполная занятость в экономике 2. Цены на товары и номинальная (которое получаем, а реальное – то кол-во товаров и услуг, которое можем приобрести) заработная плата жесткие. График 4. Кейнсианская горизонтальная кривая. Изменение предложения денег смещает AD1 в AD 2 и равновесие смещается из E1 в E2. Современные концепции объясняют отличие краткосрочной АS от долгосрочной АS – негибкостью цен, несовершенством информации. Величина выпуска в краткосрочном периоде отклоняется от своего потенциального значения, если уровень цен отклоняется от ожидаемого. Это можно описать следующим уравнением. Взаимодействие совокупного спроса и совокупного предложения, модель AD АS. Равновесие наступает, когда спрос на рынке благ совпадает с предложением товаропроизводителей. Пересечение этих кривых определяет точку макроэкономического равновесия. На каждом участке имеется свой равновесный уровень цен и уровень производства. Изменение в равновесии происходит под влиянием сдвигов кривой AD или АS или той и другой вместе. Изменение кривой AD зависит от того, на каком отрезке АS оно происходит. На кейнсианском отрезке – изменение объема при том же уровне цен. На классическом отрезке – изменение в цене, а объем производства неизменный. На промежуточном отрезке – происходит изменение и цены и объема производства. На классическом и промежуточном отрезках существует важный момент, который модифицирует последствия снижения AD. Движение от AD 2 до AD 1 не восстанавливает первоначальное равновесие в коротком промежутке времени, т.к.цены на товары и ресурсы в современной экономике не проявляют тенденцию к снижению (не гибкие). Это явление получило название Эффект Храповика. 1. Цены не снижаются, т.к. заработная плата не эластична (а она составляет 3/4 расходов фирмы и в значительной степени влияет на цену готовой продукции). 2. Множество фирм обладает определенной монопольной властью, а значит могут противостоять снижению цен в период падения спроса. 3. Цены на некоторые виды ресурсов (помимо труда), фиксированы по средствам долгосрочных контрактов. Смещение кривой AS. При увеличении совокупного предложения экономика перемещается в новую точку равновесия, для которой характерно одновременное снижение общего уровня цен и увеличение совокупного (общего) объема производства. И наоборот. Кейнсианская модель равновесия. Для определения равновесия используется 2 метода: 1. Метод сопоставления совокупных расходов и объема производства 2. Метод изъятий и инъекций 1 метод «Сопоставления совокупных расходов и объема производства» В экономике отсутствует гос. вмешательство, экономика закрытая, уровень цен стабилен, отсутствует нераспределенная прибыль. При таких условиях совокупные расходы равны сумме потребительских и инвестиционных расходов. График7. Зависимость потребительских расходов от объема производства. Биссектриса, которая показывает равенство распределения расходов. Точка Е показывает параметры, при которых совокупные расходы равны совокупному доходу (т.е. планируемые расходы равны планируемым доходам). Уровень дохода выше равновесного будет неустойчив, т.к. запасы не проданных товаров вырастут, что подтолкнет предпринимателей корректировать свою деятельность и снижать объемы производства до равновесного. При всех потенциально возможных уровнях ниже равновесного экономика стремится тратить больше, чем производят предприниматели, и увеличивают объемы до равновесного. 2 метод «Изъятий и инъекций». При наших вышеописанных допущениях, производство любого объема дает адекватный объем доходов после уплаты налогов. Часть дохода домохозяйства уведут в сбережения (а это изъятие, утечка или отвлечение потенциальных доходов из потоков расходов/доходов), поэтому потребление становится меньше (его недостаточно), для покрытия всего объема предложения, однако предприниматели, не снижая объемы производства, распределяют продукцию внутри предпринимательского сектора в форме средств производства и инвестиционных товаров, а это можно рассматривать (предприниматели переводят товары – в инвестиционные товары, они могут свои товары перевести в ценные бумаги, может продать с отложенной поставкой.), как инъекции расходов в потоке «доходы/расходы». Инвестиции перекрывают утечки. Если изъятие средств превышает инъекцию, то плановые расходы (У*= С+I) будут меньше чем фактические. Т.е. любой уровень дохода, когда сбережение превышает инвестиции, будет выше равновесного. А значит модель будет неустойчивой. Государственное регулирование - вмешательство государства в экономику. Гос.регулирование в первую очередь должно обеспечивать равновесие, призвано разработать такие приемы регулирования рынка, которые, сохраняя его достоинства, позволили бы свести к минимуму его недостатки. Кейнсианская теория (за счет бюджетно-налоговой и кредитно-денежной системы), классическая (не надо гос.регулирования (только налоги), в экономике есть свои стабилизаторы – цена, зп и ставка процента, их изменение может установить само равновесие), монетаристы ( при помощи кредитно-денежной политики можно установить равновесие), институциональная теория (при помощи институтов регулирование). Методы регулирования в рыночной экономике: 1. Создание общественных благ – общедоступные блага, которые не ограничены. (чисто общественные – которые полностью датируются из гос.бюджета(национальная оборона, охрана общественного порядка, федеральные дороги), а частично общественные блага (гос-во гарантирует такой уровень потребления, который на данный момент может обеспечить ресурсами (образование, здравоохраниение). 2. Регулирование внешних побочных эффектов – внешний эффект, это эффект, который влияет на фирму при производстве товаров (положительный (парк возле какого-нибудь учреждения) и отрицательный (загрязнение окружающей среды)). Существуют 2 основных теории, решающих вопрос внешних эффектов: a. Кейнсианская школа – Пигу – налоговый путь через активную роль гос-ва b. Неоклассическая школа – Коуз – вопросы регулирования внешних эффектов должны решаться на основе частных соглашений собственников. 3. Перераспределение. Т.к.рынок не обеспечивает соц.справедливость и рыночное регулирование сопряжено с большой дифференциацией доходов, то наиболее эффективными инструментами минимизации этих издержек являются оптимальное налогооблажение и выплаты по системе социального страхования. Данное распределение (вторичное) является более равномерным по сравнению с первичным. 4. Проведение антимонопольной политики – гос-во опирается на антимонопольное законодательство и защищает принципы свободной конкуренции. 5. Поддержка малого бизнеса – Поддержка конкуренции и создание дополнительных рабочих мест. Мелкие и средние частные предприятия, прямо не входящие ни в одно монополистическое объединение. Поддержка со стороны гос-ва в виде налоговой кредитной политики (реформах), оказания образовательных, консалтинговых и иных видов услуг. 6. Макроэкономическая стабилизация. Направлено на предотвращение экономического спада, поддержание показателей функционирования экономики на определенном уровне, оздоровление хозяйства. Достигается через фискальную монетарную политику. В период кризисов принимаются чрезвычайные меры, согласно программа стабилизации. 7. Регулирование внешнеэкономической деятельности. Государство создает наиболее благоприятные условия для развития национальной экономики. В зависимости от экономической ситуации проводит политику либерализации (политика открытой экономики) или протекционизма (поддержка национального производителя). Границей государственного регулирования является эффективность рыночной экономики, как системы. (Гос.вмешательство должно достигать определенного предела, этот предел для каждой страны разный). Средства государственного регулирования экономики. В странах со смешенной экономикой применяется комплекс мер в виде административного, правового и экономического регулирования. 1. Административное регулирование – лицензирование (право на что-то), квотирование (тебе ставят границы), контроль на цены, валютный курс, учетный процент. 2. Правовое регулирование осуществляется на основе законодательства через систему установления норм и правил. Правила поведения предусматривают систему наказаний. Издержки наказания включают два элемента: выявление нарушителя и наказание нарушителя. Ни одно наказание полностью не возмещает ущерб, т.е.не восстанавливает статус КВО. 3. Экономическое регулирование бывает: a. прямое – это разнообразные формы безвозвратного финансирования отраслей территорий предприятий, в виде дотаций, пособий, доплат, субвенций, субсидий, льготные кредиты и налоговые льготы. b. Косвенное регулирование – к нему относят рычаги кредитно-денежной, бюджетно-налоговой, таможенной, валютной политики и т.д. Финансовый рынок (денежный рынок и рынок ценных бумаг). Кредитно-денежная политика государства. Финансы –(от лат. Наличность, доход) сложившаяся в обществе система экономических отношений, по формированию, распределению и использованию фондов денежных средств. Совокупность отношений по поводу использования фондов денежных средств через соответствующие учреждения составляют финансовую систему. Политика, проводимая финансовой системой называется Финансовой политикой. Функции финансов: 1. Аллокация ресурсов. Связана с предоставлением обществу определенных благ со стороны гос-ва. 2. Аккумулирующая – концентрация средств и создание материальной базы для существования государства. 3. Регулирующая – стимулирование деятельности хозяйственных субъектов. 4. Распределительная – формирование денежных средств и их использование через определенные учреждения. 5. Контрольная – обеспечение правильности взимания налогов и их использование по назначению. Субъекты финансовых отношение – гос-ва, фирмы, организации и отдельные граждане. 3 составные части финансов: - Финансы населения (домохозяйств) - Децентрализованные хозяйства (финансы межотраслевых комплексов, фирм, объединений) - Централизованные финансы – общегосударственные (гос.бюджет, гос.кредит, гос.соц.страхование, гос.имущественное и личное страхование). Финансовый рынок – система отношений, возникающая в процессе обмена экономических благ с использованием денег в качестве посредников. На финансовом рынке мобилизируется капитал, предоставляется кредит, осуществляются обменные денежные операции. Размещение финансовых средств в производстве. Совокупность спроса и предложение на капитал кредиторов и заемщиков разных стран, образуют мировой финансовый рынок. Исторически сформировались 2 основные модели фин.рынков: 1. Континентальная – финансовая система, ориентированная на банковское финансирование (кредитование). 2. Англо-американская модель – финансовая система, ориентированная на рынок ценных бумаг и систему институциональных инвесторов (- это страховые компании, инвестиционные и пенсионные фонды). Финансовый рынок подразделяется: • Фондовый рынок • Срочный рынок • Денежный рынок • Рынок капиталов • Валютный рынок (forex) Рынок ценных бумаг или Фондовый рынок – это совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между участниками рынка. Ценная бумага – это документ, который удостоверяет право собственности на какой-либо вид капитала и приносит доход. Ценные бумаги могут выпускаться как государтсвом, так и копорациями. Их называют фиктивным капиталом, в отличие от реального. Это дубликат реального капитала, который появившись живет самостоятельной жизнью. Реальный капитал реально вложен в производство. 2 группы: 1. Свидетельство о собсвенности – акции, акционные свидетельства, фин.фьючерсы, ордера, варранты, оносаменты и т.д. Акция – ценная бумага, свидетельствующая о внесении определенной суммы денегв капитал акционерного общества. Дает право владельцу на получение прибыли в виде дивидендов. Подразделяются по сути. Акции подразделяются по сути 1. Именная – выписывается на имя определенного лица, регистрируется в учетной книге акционерного общества. (не мобильны) 2. Предъявительские – не прикреплены к опред.лицу, свободно продаются и покупаются на рынке. 3. Простая – дает право на получение дохода (дивиденда), в зависимости от результатов дохода акционерного общества и ничем другим этот доход не гарантирован. 4. Привилегированная – гарантирует доход не зависимо от результатов деятельности АО, но в отличие от простой акции не дает право голоса на собрании акционеров. (доход может быть выше, а может быть и ниже в отличие от простой акции). 5. Одноголосая, безголосая, многоголосая (имеешь один голос на собрании акционеров или не имеешь право голоса, многоголосая – имеет больший вес) В первый раз акция выпускается по номинальной стоимости (указано на самой акции при учреждении АО), в дальнейшем при перепродаже устанавливается его рыночная цена или курс акции, он зависит (курс акции) от деятельности компании, от спроса и предложения на акции данной компании, но колеблется вокруг расчетного курса. Расчетный курс определяется как отношение дивиденда к норме процента. 2. Свидетельство о займе – векселя, банкноты, чеки, облигации, депозитные (юр. лица) и сберегательные (физ.лица) сертификаты. Облигации – ценная бумага, дающая владельцу право на доход в виде выигрыша. 3 вида выигрыша: • Процент от номинальной стоимости облигации • Фиксированный доход • Дисконт (номинал 1000 руб, а приобретаем за 900 = выигрыш составит 100 р) Классификация рынков ценных бумаг: В зависимости от характера движения ценных бумаг: - первичные (когда выпущена бумага) и вторичные(перепродажа) По виду ценных бумаг: - рынок облигаций; - рынок акций; - рынок производных финансовых инструментов По форме организации: - организованный/неорганизованный; - биржевой/ не биржевой По территориальному признаку: - международные; -национальные; - региональные По срокам: - краткосрочные; -долгосрочные. Денежный рынок – часть финансового рынка, система отношений по поводу предоставления средств в заем. На нем % ставка (номинальная и реальная) выступает как альтернативная стоимость денег и характеризует упущенный доход, связанный с хранением сбережений в денежной форме. Номинальная ставка – отражает текущий банковский %. Реальная ставка – покупательная способность в зависимости от инфляции. Уравнение Фишера: Оно показывает, что номинальная ставка изменяется, если растет инфляция и растет реальная ставка %. Денежный рынок подразделяется на рынок краткосрочных ценных бумаг, рынок межбанковских кредитов, рынок евровалют (валюта, которая размещается в форме депозита в иностранных банках, находящихся за пределами страны – эмитента данной валюты. Участники денежного рынка: - банки - небанковские кредитные организации - юридические и физические лица - гос.органы - международные финансовые организации. Посредники: - банки - брокеры, дилеры - специализированные фин.компании. Цена денег формируется в результате спроса и предложения на деньги. Спрос на деньги – желание субъектов иметь в распоряжении определенное количество платежных средств в данный момент времени. Это общая потребность рынка в денежных средствах, спрос на блага, которые можно на них купить. На размер спроса влияет фактор неопределенности, т.к.в условиях роста дисбаланса и неуверенности в росте ставки % увеличивается предпочтение ликвидности. Различают номинальный спрос на деньги, он изменяется пропорционально изменению цены, реальный спрос рассчитывается с учетом покупательной способности денег. Спрос на деньги определяет ту часть активов, которую фирма и домохозяйства хотят в виде наличности, а не в виде акций, облигаций, активов, оборудования и т.д. Он вытекает из двух функций денег: средство обращения и средство накопления. Модели спроса на деньги: Классическая (количественная концепция) (краткоср.период) Основывается на трех позициях: 1. Цены зависят от массы денег в обращении. 2. Цены изменяются пропорционально количеству денег. 3. Изменение количества денег одинаково влияет на цены всех товаров. Значительный вклад в количественную теорию денег внес Ирвин Фишер, выявлением уравнения: MV = QP. Предполагалось, что V денег постоянная, спрос на деньги: В данном случае пропорциональное изменение денег в обращении вызывает пропорциональное изменение ВНП (PY). Согласно классической теории реальный ВНП меняется медленно и в коротком периоде число вовлекаемых факторов и технология постоянны. Поэтому изменение количества денег изменит номинальные переменные и не отразится на реальных. Свойство, не оказывать влияние н а реальные показатели – нейтральность денег. Классическая дихотомия: представление нац.экономики в виде двух обособленных секторов: реального и денежного. В реальном обращаются блага и услуги, а денежный сектор …….живает его. Эти два сектора друг на друга не влияют. Кембриджское уравнение (неоклассики) В связи с тем, что денежная система в настоящее время прочно связана с финансовыми активами, экономисты кембридсжского университета, преобразовали традиционную определяя массу денег через величину конечного продукта. М- кол-во денежных Отсюда функцию спроса единиц, К-коэффициент обратной скорости обращения денег (1 /V ) Функцию спроса на реальные кассовые остатки можно представить в виде: Спрос на деньги определяется скоростью обращения денег и величиной дохода. Классики под спросом подразумевали транзакционный спрос, т.е.спрос после и для совершения сделок. Кейнсианская концепция спроса на деньги. 3 основных мотива спроса на деньги: - транзакционный мотив (спрос до сделок) - мотив предосторожности (спрос на деньги для непредвиденных обстоятельств) - спекулятивный (спрос, вызванный необходимостью приобретения финансовых средств) Транзакционный спрос зависит от уровня дохода и не зависит от ставки процента. Это есть функция дохода (по кейнсу). Изменяется прямопропорционально номинальному национальному доходу, определяется общим денежным доходом общества. Частота денежных поступлений соответствует скорости обращения денег. Спекулятивный мотив зависит от ставки процента. Чем выше процент, тем выше вложения в ценные бумаги и ниже спекулятивный спрос на ликвидность. Кейнс придавал ключевую роль данному мотиву в теории предпочтения ликвидности. В условиях неопределённости и риска спрос на деньги в многом зависит от уровня доходов по облигациям. Если индивид полагает, что будущая норма процента будет больше в сравнении с ожидаемым большинством участников рынка, то хранить надо в наличных деньгах. А если нынешняя высокая норма процента снизится, то курс облигаций повысится и деньги нужно вкладывать в облигации. По Кейнсу совокупный спрос на деньги – это функция двух переменных: дохода и ставки процента, обусловленный транзакционным и спекулятивным спросом. Монетаристская концепция спроса на деньги Они отвергли спекулятивный мотив Кейнса. В основу взяли сохранение имущества через формирование портфеля активов: активы разной степени доходности и рисков. Модель Баумоля-Тобина Предложение денег Предложение денег во всех странах регулируется центральным и коммерческими банками, небанковскими кредитными организациями. Кредит – переход капитала от одного физ. или юр. лица к другому, на условиях возвратности, срочности (имеет срок для возврата) и платности. Кредитная система бывает одноуровневая, двухуровневая и трехуровневая (распределение по степени подчиненности). Кредитная система – совокупность отношений по поводу кредитования физических или юридических лиц по средствам банков. ЦБ – банк, возглавляющий кредитную систему страны, монополист эмиссии банкнот, осуществляет свою деятельность в интересах нац. экономики, независимая организация; регулятор деятельности коммерческих банков. Исходя из форм собственности, они бывают: - акционерные (США), - смешанные – частно-государственные (Япония, Бельгия, Швейцария), - государственные – их капитал полностью принадлежит гос-ву (Россия, Франция, Англия). Основные цели: - эмиссия, - обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования систем расчетов, - защита и обеспечение устойчивости национальной валюты, - кредитор последней инстанции (т.е. кредитует кредитные организации), - надзор над деятельностью кредитных организаций, - валютный контроль, - регистрация кредитных организаций, - хранение гос-венных золотовалютных резервов, - кассовое обслуживание гос-венных учреждений, - Конечная цель: осуществление кредитно-денежной политики. Инструменты ЦБ: - учетная ставка, ставка рефинансирования – это норма процента, по которой ЦБ предоставляет краткосрочные кредиты коммерческим банкам: изменяя данную ставку, ЦБ либо повышает ставки по кредитам, увеличивая ее кредиты становятся дорогими, деловая активность снижается, денежная масса сузится – это политика сдерживания или рестрикции. Обратная ситуация – политика экспансии или расширения. - операции на открытом рынке (т.е. купля-продажа гос.ценных бумаг). Регулирование денежной массы (если ЦБ продает ценные бумаги, то деловая активность падает, сужается денежная масса, а если ЦБ покупает ценные бумаги, то денежная масса расширяется, - нормы обязательных резервов – это определенная часть резервов Норма обязательных резервов – общий процент от общего кол-ва депозитов коммерческих банков, увеличивая норму, ЦБ уменьшает кол-во денег коммерческих банков для выдачи кредитов. Кредиты становятся более дорогими, ставка по кредитам растет, деловая активность снижается. Коммерческие банки. Ком.банк – это кредитная организация, имеющая исключительное право осуществлять в совокупности след.банковские операции: 1. Привлечение во вклады свободных денежных средств физ.юр.лиц. 2. Выдача кредитов 3. Рассчетно-кассовые операции. Предложение денег включает в себя наличные деньги и депозиты. Центральный банк прежде всего регулирует денежную базу, т.е. те активы, от величины которых зависит денежная масса в стране. Денежная база: В модель предложения включены 3 экзогенные переменные: 1. Денежная база 2. Норма резервирования депозитов (rr) 3. Коэффициент депонирования денег (cr) – отражает предпочтение населения в распределении денежной массы между наличными деньгами и депозитом. С помощью данной модели определяется, как влияет политика ЦБ, ком.банков и частных лиц на предложение денег. Коэффициентом, показывающим насколько изменится денежная масса, при изменении денежной базы на одну единицу называется мультипликатор. Мультипликатор можно найти 3 способами: Денежную базу еще называют деньгами повышенной эффективности. Кол-во денег в стране увеличивается, если - растет денежная база, - снижается норма минимального резервного покрытия, - снижается доля наличных денег в обращении. Различают краткосрочные и долгосрочные кривые предложения денег, отражающие зависимость предложения от ставки процента. Краткосрочная кривая строится при неизменности денежной базы. Долгосрочная зависит от проведения политики ЦБ. Данная политика бывает монетарная гибкая, промежуточная и жесткая. Гибкая – сохранение неизменной ставки процента (2 график): изменение спроса на деньги приведет к изменению предложения денег. Промежуточная – сохранение определенных темпов роста денежной массы при изменении спроса на деньги. Рост на деньги вызван ростом нац.дохода?? Жесткая монетарная политика – сохранение неизменного кол-ва денежной массы и изменение ставки процента. Используют для борьбы с инфляцией. Увеличение спроса на деньги, повышается ставка процента. Бюджетно-налоговая система Бюджетно-налоговая система - фискальная система – «изъятие». Основным источником доходов гос-ва являются налоги. Налоговая система – это совокупность сборов, пошлин, налогов и др. платежей, общие принципы налогообложения и сборов через определенные учреждения. Исторически налоги появились с появлением гос-ва, первые принципы налогообложения сформулировал Адам Смит. На основе его взглядов в настоящее время сформировались 2 концепции: 1. Зависимость налога от размера получаемого дохода, 2. Налог должен быть пропорционален той выгоде, которую получает налогоплательщик от услуги, оказанной ему гос-вом. Пошлина (тариф) – это денежные сборы, взимаемые гос.органами за выполнение ими определенных функций, согласно законодательству. Сбор – обязательный взгнос, взимаемый с организации физ.лиц с целью выдачи разрешения (лицензии) и осуществелние прав на какой-либо вид деятельности. Налог – изъятие в пользу гос-ва с заранее определенном и установленном законодательном порядке часть дохода в хозяйствующем субъекте. Принципы налоговой системы: - всеобщность (платят все, кто получает доходы) - стабильность (устойчивость видов налогов) - равнонапряженность (взимание по идентичным для всех налогоплательщиков ставкам) - социальная справедливость (установление льготного налогообложения) - обязательность или принудительность налога. Элементы налога: - субъект (налогоплательщик) - объект (доход или имущество) - источник налогов (чистый доход общества) - ставка налога ( величина налога на единицу обложения) Виды ставок налогов: - предельная ставка налогообложения - средняя налоговая ставка (кол-во выплачиваемых налогов на общий доход) - нулевая налоговая ставка - льготная налоговая ставка По признаку соотношения налоги делятся: 1. Прогрессивный (средняя налоговая ставка повышается по мере возрастания дохода). 2. Регрессивная (средняя ставка понижается по мере возрастания дохода 3. Пропорциональная ( средняя ставка неизменна, не зависит от дохода) По механизму формирования налоги делятся: - прямые (взимаются непосредственно с владельцев имущества, получателей дохода). Это подоходный налог, налог на недвижимость, имущественный, транспортный, налог на прибыль. - косвенные (взимаются в сфере обращения благ и услуг) и в конечном счете перекладываются на плечи налогоплательщика. Это НДС, налог с оборота, акцизы. Налоги в России разделены на 3 группы: 1. Федеральные (устанавливаются парламентом, общеобязательны на всей территории РФ). 2. Республиканские (общеобязательны, зачисляются равными долями в бюджет республики и в бюджет города, где расположен налогоплательщик) 3. Местные (касаются определенных слоев населения местности и зачисляются в бюджет города или района). Кривая Ласпереса 29.03.15 Государственный̆ бюджет представляет собой структуру расходов и доходов государства, утвержденных в законодательном порядке. Государственные расходы: государственные закупки, трансфертные платежи (соц выплаты, платы по ссудам, платы по облигациям, целевые программы, помощь другим государствам, социальные программы, образование, здравоохранение и тд Доходы в основном состоят из налогов, которые взимают центральные и местные органы власти, государственных займов и поступлений из внебюджетных (целевых) фондов, акцизов, продажи (приватизация), рентные платежи  3 состояния бюджета: дефицит, сбалансированный, профицит. В условиях кризиса нац. доход снижается в связи с увеличением бюджетных расходов, уменьшением доходов в бюджет и не последовательной нац. экономической (финансовой: т.е. и кредитно-денежной, и бюджетно-налоговой) политики. Меры по снижению бюджетного дефицита: - повышение роли местных бюджетов - переход от финансирования к кредитованию (гос-во дает кредит федеральным субъектам, например по 3,4 процента годовых). - ликвидация дотационных убыточных предприятий - снижение расходов на управление гос-вом Способы покрытия дефицита бюджета: - выпуск гос. займов - секвестрование (секвестр – это пропорциональное снижение гос. Расходов по всем статьям) - ужесточение налогообложения (увеличение контроля над деятельностью предприятия) - сеньораж (выпуск денег) Гос. бюджет используется для проведения бюджетно-налоговой политики с целью сглаживания колебаний экономических циклов, стабилизации темпов экономического развития и достижение высокого уровня занятости и низких темпов инфляции. Основными инструментами (регуляторами) гос.бюджета являются: - гос.закупки товаров и услуг - налоги - трансфертные платежи (не только соц.выплаты, но и субсидии, дотации и субвенции субъектам РФ) Особенность данных инструментов в том, что любое их изменение влияет на равновесный уровень дохода с мультипликативным эффектом. При прочих равных условиях (что-то одно меняется, а остальное остается константой) незначительное изменение одного вызовет более значительное изменение величины равновесного дохода. Их влияние (инструментов) анализируется при след.условиях: - уровень цен постоянен (Р = const) - влияние чистого экспорта не учитывается (т.е в макроэкономическом тождестве будет У = С + I + G) - изменение объёма гос. инвестиций не меняет объем частных инвестиций. В модели совокупный спрос совокупное предложение AD-AS бюджетно-налоговая политика воздействует и на совокупный спрос и на совокупное предложение. Объект влияния формируется в зависимости от выбора инструмента. В зависимости от интенсивности использования гос.бюджета для стабилизации экономики различают: - дискретная (активная фискальная) политика - это сознательная корректировка доходов и расходов для корректировки изменения макропоказателей. - политика встроенных стабилизаторов (пассивная фискальная) политика Формирование доходов и осуществление расходов по бюджету, ненамеренное изменение величины регуляторов автоматически влияет на экономические процессы, изменяя макроэкономические показатели. Механизм проведения дискретной политики: - Анализ проводится при условии, что налоги постоянны, изменяется только величина гос.закупок. - Величина гос.закупок в структуре совокупного спроса носит автономный характер (не зависит от величины нац.дохода). - Влияние гос.закупок на объем ВВП непрямолинейно, а имеет мультипликативный эффект. Мультипликатор автономных (расходов) гос.закупок показывает степень зависимости изменения равновесного дохода в результате изменения гос.закупок. Данный эффект будет сильнее в закрытой экономике. Влияние на изменения налогов: Условие: налог платят только домохозяйства, величина гос.закупок и трансфертов постоянна, изменяется только сумма налога. Допустим, гос-во увеличило ставку налога – это привело к сокращению располагаемого дохода домохозяйств - предельная склонность к потреблению снизится = уменьшатся доходы продавцов товаров и услуг = снижение потребительских расходов. Т.е.весь доход снизится на величины: Мультипликатор налогов: Влияние трансфертов: Характер влияния трансфертов на динамику ВВП похож на воздействие налогов и косвенно влияет на равновесный доход через потребительские расходы. Последовательность: Гос-во увеличит выплаты – располагаемый доход домохозяйств увеличится – предельная склонность к потреблению растет = увеличиваются совокупные доходы с мультипликативным эффектом. При этом величина располагаемого дохода меняется на величину трансфертов. Мультипликатор трансфертов: Этот коэффициент показывает насколько увеличится совокупный доход, если трансферты увеличатся на одну единицу и наоборот. Механизм автоматической бюджетно-налоговой политики. Два регулятора: налоги и трансферты Это такие механизмы, которые не подвергаясь спец.внешнему воздействию оказывают влияние на исследуемые процессы. ….. относят к их автоматическим стабилизаторам, т.к.их сумма зависит от фазы эк.цикла, они поддерживают эк. равновесие и сокращение сроков прохождения фаз эк.цикла. Показатель AD Прямая Обратная Прямая AS Прямая Обратная Прямая Степень влияния AD M(G)=1/MPS M(T)= -MPC/MPS M(Tr)=MPC/MPS Характер влияния на Y Непосредственное Косвенное Косвенное Для установления равновесия в экономике помимо всего прочего необходим сбалансированный бюджет. Различают 3 метода балансирования бюджета: 1. Ежегодно балансируемый бюджет (проциклическая) (гос-во ежегодно приводит свои расходы к уровню предполагаемых доходов), она проводится с применением дискретной политики, что увеличивает неопределенность в экономике, снижает стимулы развития производства, 2. Бюджет балансируется в рамках экономического цикла. Это значит, что в период подъема или роста правительство наращивает профицит бюджета, а в период спада (кризисов) накопленные средства тратит. Трудность в том, что спад и рост отличаются по продолжительности, доходности и величине расходов. 3. Поддержание на определенном уровне несбалансированного бюджета. При существовании несбалансированного бюджета основной целью является макроэкономического равновесия. Классификация бюджетных дефицитов – общебюджетный дефицит: состоит из двух компонентов: структурный дефицит (связан с активными действиями гос-ва) и циклический дефицит (зависящий от макроэкономических колебаний). - Структурный дефицит – разница между текущими гос.расходами и потенциальными доходными поступлениями в условиях полной занятости при существующей системе налогообложения. Данный дефицит возникает, если гос-во увеличивает расходы сверх ресурсов экономической системы. Имеет значение характер расходов. Это: текущее потребление (проедание ресурсов) и расходы на инвестиционные проекты. Дефицит, возникший в результате инвестиционных расходов, оправдан с точки зрения долгосрочной стратегии. - Циклический дефицит – разница между фактическим и структурным дефицитом, который возникает в фазе циклического спада в следствие действий встроенных стабилизаторов. - Политический дефицит. его наличие зависит от полит.партии, стоящей у власти. В демократических странах партии принадлежат либо левым, либо правым. Левые ориентированы на увеличение соц.программ, что увеличивает гос.расходы и приводит к дефициту. Правые напротив поддерживают политику невмешательства в гос.экономику, т.е. расходы снижаются и дефицит сокращается. Данный вид бюджетного дефицита может возникать вследствие полит.циклов: перед выборами гос.расходы увеличиваются, налоги снижаются, что приводит к увеличению дефицита. - Бюджетный дефицит переходного периода. Гос. Долг Нарастание бюджетного дефицита приводит к увеличению и росту гос.долга. Гос.долг – это сумма накопленных ща определённый период времени бюджетных дефицитов за вычетом имевшихся в тоже время положительных сальдо бюджета. Гос.долг – сумма задолженности гос-ва по выпущенным и не погашенным гос.займам.(долговые обязательства перед резидентами и не резидентами) Бывает: 1. Внешний – долг перед иностранными организациями, гос-вами и лицами. 2. Внутренний – задолженность перед резидентами страны. Если правительство отказывается выполнять свои долговые обязательства, то это приводит к дефолту страны. Основные модели гос.долга: - модель накопления гос.долга. Данная модель позволяет проанализировать возможности стабилизации гос.долга при различных условиях: 1 ситуация: темп экономического роста равен 0, отсутствует денежное финансирование бюджетного дефицита, процесс накопления гос.долга рассматривается в реальных величинах, инфляция отсутствует. При этих условиях первичный дефицит и долг обслуживаются за счет новых займов. Согласно данного управлении долг самовоспроизводится и увеличивается в размерах. Причем даже при сбалансированном бюджете. Процесс накопления долга является финансовым пузырем, т.к.гос-во размещает на рынке доп.долги равные или превышающие весь объем по долгу на данный момент времени. Величина долга растет во времени, что в результате приведет к долговому кризису. Схема Понци. (фин. пирамиды). 2 ситуация: модель накопления. При наличии эк.роста, отсутствии инфляции (правительство не использует монетарные источники для покрытия бюджетного дефицита), Долг рассматривается в относительных величинах (в процентах). Пока реальная ставка процента превышает темп роста ВВП, долговой процесс критичен или взрывоопасен. Если ставка процента меньше темпа роста, то стабилизация долга возникнет при имеющемся бюджетном дефиците. 3 случай: при наличии экономического роста и инфляции необходимо учитывать денежное обращение. Бюджетный дефицит покрывается новыми денежными займами или созданием добавочной денежной базы. Прирост долга составит Использование денежных источников позволяет снизить долговое бремя 2 способами: с помощью сеньоража и инфляционного налога. Инфляционный налог – уменьшение реальной ценности номинальных активов в следствие инфляции. - отсутствие эк.роста и наличие инфляции (для стран с переходной экономикой.) Прирост долга выглядит след.образом: В период переходной экономики для стабилизации долга используется: 1. Монетарные инструменты и если сеньораж не превышает размеры текущего бюджетного дефицита, то долг растет экспоненциально и реализуется схема Понци (резко вверх). Если сеньораж больше, то следствием является скачок инфляции. 2. Если мы не используем монетарные инструменты, то стабилизация долга достигается при помощи рестриктивной (сдерживающей) фискальной политики, гос-во привлекает доп.займы, но это возможно только при высокой кредитоспособной политике. Межвременные модели гос.долга рассматривает объемы превышения на будущие покаления и механизм РАССМОТРЕТЬ ДОМА 3 модель: Перекрывающихся поколений (перемещение долга на др.поколения). Воздействие гос.долга на экономику: 3 основных эффекта: Эффект вытеснения, эффект чистого экспорта и перемещения долго на будущие поколения. Эффект вытеснения: Возникает, когда растущие гос.расходы сокращают частные внутренние инвестиции. Цепочка: гос.расходы растут = дефицит растет = спрос на деньги растет = предложение облигаций растет = цены по облигациям падают = ставка процента растет = инвестиции падают. Учитывая ограниченность ресурсов, доступных для перераспределения, бюджет, рынок ценных бумаг, кредитный рынок – выступают как конкуренты. Следовательно - Активный выпуск ценных бумаг (ГЦБ) сужает возможность привлечения средств в ком.банки, а значит растет в производтсво. От размера мультипликативного Лекция 15.04.16 Совместное равновесие на рынках благ, денег и ценных бумаг. Модель IS LM. Основывается на теории Кейнса, повлияла великая депрессия. Фискальная и монетарная политики имеют разные инструменты и, используя их, результат в экономике может быть совершенно противоположным. Сравнительный анализ эффективности обоих политик сложно проводить при обособленных моделях. Поэтому возникает необходимость создания объединенной модели, включающей в себя товарный и денежный рынок (в т.ч.рынок ценных бумах). Данная идея реализована в 1937 г. Джоном Хиксом. Модель IS LM представляет какую комбинацию нац.дохода и средней реальной ставки процента, при которой устанавливается равновесие на денежном и товарном рынках. В модели две части: 1. Кривая IS. Она показывает различные комбинации нац.дохода и средней реальной ставки процента, при которых устанавливается равновесие на рынке благ. Она выводится из кейнсианской модели равенства инвестиций и сбережений. Графики 1 Предположим, что равновесие в точке А0. Ему соответствует ставка Р0. Если предположить, что ставка процента снизится с Р0 до Р1, то инвестиции возрастут, а сбережения снизятся, т.к.ставка снизится и будет невыгодно вкладывать деньги. Будет сдвиг кривой сбережений вправо, а инвестиций вверх. Образовалась новая точка равновесия В0, которой соответствует У0. Доход увеличился в результате мультипликативного эффекта. Наклон кривой (эластичность) IS зависит от двух основных факторов: - эластичность инвестиций и сбережений по ставке процента. Чем сильнее данная реакция, тем больше сдвиг IS в результате снижения ставки процента, тем больше нац.доход и эластичнее кривая IS и наоборот. Более эластичная кривая IS более пологая, менее эластичная ближе к перпендикуляру. - Размер мультипликатора (предельной склонности к потреблению/сбережению) Чем больше мультипликатор, тем больше доход, тем эластичнее кривая IS. Кривая IS может смещаться вправо вверх и влево вниз в зависимости от изменения в инвестициях и сбережениях, происходящих независимо от колебания ставки процента. 1. Снизились инвестиции (из-за неблагоприятных ожиданий) приводят к параллельному сдвигу кривой IS влево. При каждой ставке процента нац.доход будет уменьшаться, и наоборот. 2. Уменьшение сбережений (НЕ зависимое от ставки процента) Летние отпуска – ведет к увеличению потребительских расходов, пред.склонность к потреблению вверх, мультипликатор вверх, доход вверх === IS смещается параллельно вправо. 3. Уменьшение др.компонентов совокупного спроса (гос.закупны, чистый экспорт, потребление). Если сработал эффект инмпортных закупок (рост уровня цен при прежнем уровне курса валюты, происходит увеличение спроса на импортные товары и снижение спроса на отеч.товары) = снижение совокупного спроса и снижение нац.дохода. Это ведет к сдвигу кривой IS влево. И наоборот. Кривую IS можно представить математически след.формулой: Формула 2 А – автономные совокупные расходы В – коэф.эластичности инвестиций по ставке процента. 2. Кривая LM. Она показывает различные комбинации нац.дохода и средней реальной ставки процента при котором устанавливается равновесие на рынке денег и ценных бумаг. Т.е. спрос на деньги равен денежному предложению L=M. Кривая LM выводится из модели равновесия денежного рынка. График 3 В случае увеличения транзакционного спроса на деньги происходит увеличение дохода с У0 до У1, т.к.у нас предложение денег = const, то равновесная ставка процента растет. Кривая Л смещается, Ведет к увеличению с Р0 до Р1, образуется новая точка равновесия В 0 , которой соответствует ставка процента В1 и уровень дохода У1. Наклон кривой LM может быть эластичным (пологим) и неэластичным (перпендикулярным). Зависит: 1. От эластичности спроса на деньги по нац.доходу. Чем больше коэффициент, тем больше сдвиг кривой L, тем больше увеличение ставки процента. Тем более эластична кривая LM и наоборот. 2. Эластичность спроса денег по ставке процента. Чем сильнее эта реакция, тем НЕ эластичнее будет кривая LM и наоборот. Кривая LM смещается вправо или влево в зависимости от изменения спроса на деньги и денежное предложение и независимо от изменений в нац.доходе. 1. Уменьшение спроса на деньги сдвигает кривую LM параллельно влево. Если спрос на деньги падает, потреб расходы падают, нац.доход снижается LM будет сдвигаться влево вверх. 2. Рост денежного предложения. Например, при доп. эмиссии доход будет больше благодаря вбрасыванию денег в экономику и кривая LM сдвинется параллельно вправо вниз. (Напечатали деньги = масса денег увеличилась, в номинальном выражении нац.доход увеличится). Математическое выражения кривой LM: Формула 4 Совместное равновесие IS LM (зависимость между ставкой процента и уровнем дохода). График 5 В т. Е равновесие на товарном(благ) и денежном рынке, которому соответствует равновесный уровень дохода и равновесная ставка процента. (ШТА?) В нормально функционирующей экономике действуют механизмы, восстанавливающие экономику (равновесие) в случае ее нарушения. Если фактический доход меньше равновесного, то первым откликнется денежный рынок, в связи со снижением спроса на деньги снизит ставку процента. Сниженная ставка процента повлечет увеличение инвестиций и снижение сбережений. В результате нац.доход будет увеличиваться. Увеличивающийся нац.доход будет увеличивать спрос на деньги, что влияет на ставку процента. Взаимная коррекция двух типов рынка остановится в точке IS LM. Равновесие модели можно представить в виде уравнения. Сначала из первого уравнения выражаем доход (У), затем во второе уравнение подставляем вместо ставки процента второе уравнение. Формула 6 Для того, чтобы выразить равновесную ставку процента, подставляем Уе во второе уравнение. В результате получаем Формула 7 Выраженный в зависимости в уравнениях (форм 6 и 7) рассматриваются в анализе фискальной и монетарной политик. В данной модели равновесный доход и процентная ставка могут изменяться в зависимости от смещения кривых IS и LM, приводит к изменению равновесного дохода и ставки процента, происходит становление нового равновесия. В результате роста автономных расходов, кривая IS сместится вправо вверх. График 8 При этом мы наблюдаем рост нац.дохода и рост ставки процента. Однако доход увеличился в меньшей степени из-за влияния денежного рынка. Т.е.если бы спрос на деньги определялся не ставной процента, а денежным предложением, то кривая LM была бы параллельной и доход увеличился в большей степени. График 9. Денежный рынок корректирует мультипликативный эффект автономных расходов. Цикличность развития экономики. Экономическое развитие стран характеризуется цикличностью. Изменяются параметры, политическое состояние, в экономике происходит: снижение деловой активности, которое ведет к подъему деловой активности в долгосрочной перспективе, происходит кризис и возрождение экономики. Данное повторение происходит не по кругу, а по спирали, что говорит о прогрессивном развитии, т.к. параметры постоянно растут. Экономические циклы охватывают все области нац.экономики. Классификация циклов: По продолжительности: краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные. По сфере деятельности: промышленные, аграрные. По пространственному признаку: национальные, межнациональные. По формам развертывания: структурные, отраслевые. По специфике проявления: энергетические, валютные, продовольственные, сырьевые, нефтяные и т.д. Экономический цикл характеризуется периодическими взлетами и падениями деловой активности, которые проявляются во всевозможных несоответствиях спроса и предложения. Картина цикла – результат сложения колебаний различных показателей экономики (ВНП, объем продаж, уровень цен, инфляции, безработицы и т.д.) Наиболее показательную картину представил Карл Маркс. График 10. Фазы: 1 и 2 образуют единую – это спад в экономике. 1 фаза – рецессия и кризис Рецессия – падение нац.производства (спад в экономике) в течение 6 месяцев. Кризис – спад экономики до достижения точки максимального спада. Характеристика: кризис начался, падает спрос на труд и появляется безработица, прибыль снижается, спрос на товары снижается, спрос на кредиты снижается, ставка процента (ДОЛЖНА) снижаться, ликвидируются запасы. Снижается рост цен (или цены снижаются) 2 фаза – депрессия. Спад нац.производства, сопровождающийся высокой безработица, стагнацией производства, продолжающейся в течение нескольких лет. Характеристика: производство не сокращается, но и не растет, торговля вялая, ставка процента падает до минимума. 3 фаза – оживление. Характеристика: Выжившие предприятия увеличивают выпуск под влиянием…. Норма прибыли растет, доходы растут, ставка процента начинает расти, ЗП начинает расти. 4 фаза – подъем. Характеристика: экономика мчится вверх, происходит рост. Если разделить весь цикл на 2 фазы: спада и подъема, то действия правительства в этих фазах будут абсолютно противоположными: правительство оперирует инструментами монетарной и фискальной политики. Для фазы спада правительство: Монетарная политика: снижение ставки процента, покупка гос. облигаций, снижение обязательных резервов. Фискальная политика: снижение налогов, налоговых льгот, повышение соц.выплат, увеличение гос.расходов, помощь трансфертами. Для фазы подъема правительство: Политика рестрикции происходит в фазе подъема, ближе к пику. Проводится для минимализации последствий кризиса. Происходит наращивание гос.фондов, которые расходуются в период спада. Причины циклов: Современный подход объясняет появление цикла в результате воздействия: 1. Внешних (экзогенных) факторов. Т.е.явлений, происходящих вне экономической системы. Изменение численности населения, изобретения и инновации, войны и политические события. 2. Внутренние (эндогенные), т.е.явления внутри страны (потребление, инвестирование, деятельность правительства). 3. Синтез внешних и внутренних факторов. Внешние факторы дают первоначальный толчок к циклу, а внутренние приводят по фазовым колебаниям. Современная модель связана с моделью Хикса или с моделью мультипликатора-акселератора. (Мультипликатор увеличение дохода от инвестиций, а акселератор наоборот. Получается вечный двигатель.) По продолжительности циклы бывают: - краткосрочные отклонения спроса от предложения или предложения от спроса восстанавливается в течение 3-4 лет и к ним относятся циклы Китчина (связаны с колебанием мировых запасов золота) и циклы Митчелла (связаны с кризисом денежной кредитной системы). - среднесрочные циклы от 8 до 25 лет идет восстановление. Различают промышленный цикл Маркса 8-12 лет (связан с изменением спроса на оборудование, период объясняется сроком службы основного капитала), произв.цикл Кузнеца 20-25 лет (связан с периодическим обновлением жилых зданий и производственных сооружений). - долгосрочные циклы: циклы Кондратьева 40-60 лет (длинные волны Кондратьева) (связаны с переходом от одного технологического способа производства к другому). Данные переходы приводят к смене всех основных элементов производства, к смене одного поколения работников другим или их переквалификации. Труд и занятость. Экономическая нестабильность на рынке труда. Безработица. Носитель труда – человек, трудовой фактор. Часть населения страны, способная трудиться – трудовые ресурсы. Более широкое понятие: труд. ресурсы + лица, способные изменить труд.ресурсы в ту или иную сторону = трудовой потенциал Человеческий фактор, трудовой потенциал образуют трудовой фактор страны. Занятость – численность взослого трудоспособного населения, обеспеченная работой. Безработица – явление, при котором часть взрослого трудоспособного населения ищет работу. Занятые + безработные = рабочая сила страны. Нереальна ситуация, при которой все трудоспособное население было бы занято. Люди, не имеющие работу по причине перехода с одного места работы на другое образуют фрикционную безработицу. Фрикционная безработица – безработица, связанная с объективно необходимым движением рабочей силы. Технологические изменения вызывают изменения спроса на рабочую силу – структурная безработица, т.е. вызвана несоответствием структуры рабочей силы структуре рабочих мест. Структурная безработица + Фрикционная безработица = Естественный уровень безраб. Лекция 19.04.16 Если присутствует только структурная и фрикционная безработицы, то можно говорить о полной занятости населения. На величину естественной безработицы влияет демографический фактор, МРОТ, гос.политика, проф.союзы. Безработица, имеющая отклонения от естественного уровня, называется циклическая безработицы. (фактическая безработица – естественная) Последствия циклической безработицы негативно влияют на макроэкономические показатели, так как происходит отставание фактического ВВП от потенциального. И это называется – циклический разрыв. Впервые взаимосвязь между безработицей и выпуском продукции выявил американский ученый Оукен. Закон Оукена: превышение фактического уровня безработицы от естественного на 1 % ведет к снижению ВВП по сравнению с потенциальным от 2 до 5 % (если иное не указано, то 2,5). Причины появления циклического разрыва: Наличие скрытой безработицы. Скрытая безработица Характеризуется формальным наличием работы и фактическом ее отсутствии по причинам работы неполный рабочий день, нахождения в вынужденных бессрочных отпусках без содержания. Включает в себя работников, которые не регистрируются на бирже труда. Инфляция Инфляция – устойчивая тенденция повышения общего уровня цен с долговременным процессом снижения покупательной способности денег. В современном обществе инфляция определяется как дисбаланс спроса и предложения в пропорции национального хозяйства, которая проявляется в росте цен. Различают: подавленную или открытую инфляция. Подавленная (скрытая) инфляция проявляется в исчезновении товаров: если гос-во устанавливает цены ниже равновесных, то возникает дефицит на товарном рынке. Ярким примером является экономика СССР и социалистического лагеря, а в настоящее время в Северной Корее. Открытая инфляция проявляется в росте цен. Виды: В зависимости от темпа индекса цен: -- ползучая инфляция (3-5% в год) -- умеренная (до 10 % в год) -- галопирующая (до 200% в год) -- гиперинфляция (больше 200 % в год – критерий Самуэльсона, или 50% в месяц по критерию Кейгона). Инфляция становится неуправляемой, цены меняются ежедневно, говорят, что она остановилась, если последние 3 месяца инфляция меньше 50%. В зависимости от степени расхождения роста цен по различным товарным группам: -- сбалансированная -- несбалансированная При сбалансированной инфляции цены относительно друг друга остаются неизменными, при несбалансированной – цены на разные группы товаров меняются по-разному. В зависимости ожидаемости и непредсказуемости: -- ожидаемая -- неожидаемая Если население знает о повышении цен в след.году, то предприниматели и домохозяйства предпримут действия по корректировке бюджета. В случае неожидаемой инфляции рост цен даже на 10 процентов резко ухудшит экономическую ситуацию субъектов. В зависимости от управляемости: - управляемая - неуправляемая От инфляции, рассматриваемой, как процесс, следует отличать инфляционный шок – это разовый скачок цен, который может стать, а может и не стать причиной гиперинфляции. Формальной причиной возникновения инфляции является преобладание динамики номинальной денежной массой по сравнению с ростом национального дохода. Это условие выводится из уравнения Ирвина Фишера. Если это уравнение обмена записать в темпах прироста, то Причины инфляции рассматриваются как многофакторный процесс, формирующийся под воздействием взаимосвязанных денежных (монетарных) и не денежных факторов. Различают инфляцию спроса и инфляцию предложения. Инфляция спроса (инфляция покупателей) вызывается как монетарными, так и немонетарными факторами. Причины: Монетарные: - рост номинального кол-ва денег в больше степени, чем рост производства. (при v=const) - возрастание скорости оборота денежной массы по причине инфляционных ожиданий субъектов. Не монетарные факторы: - изменение поведения экономических субъектов - структурные сдвиги в совокупном спросе. Инфляция спроса порождается избытком совокупного спроса по сравнению с реальным объемом производства. Влияние увеличения AD зависит от того, на каком участке AS находится экономика. На горизонтальном роста цен не происходит, объем предложения происходит за счет незадействованных мощностей. т.е. инфляции не будет. На промежуточном (восходящем) растут цены и объем продаж, т.е.инфляции все равно не будет. На классическом (вертикальном) отрезке увеличение AD толкает цены вверх, т.к.повысить объемы невозможно, полная занятость, все ресурсы задействованы и происходит лишь увеличение цены на неизменном уровне производства. Инфляция будет присутствовать. В рамках кейнсианской модели развивалась концепция инфляционного и дефляционного разрывов. При инфляционном разрыве планируемые расходы выше величины доходов, удовлетворить возросший AD невозможно, т.к.в экономике уже обеспечена полная занятость. Дефляционный разрыв – обратная ситуация. Планируемые расходы ниже доходов при полной занятости. Соответственно возросший совокупный спрос приведет к достижению потенциального уровня. Инфляция предложения. Возникает в следствие роста издержек производства. Не монетарные факторы: - повышение заработной платы, не обусловленные ростом производительности труда (повышает рост произвосдства) - шоки предложения – внешние события, не зависящие от изменения совокупного спроса. Например: валютный кризис 2014 года или дефолт 98 года. - ценовая накидка (в основном используют олигополистические предприятия) мм На промежуточном (восходящем) растут цены и объем продаж, т.е.инфляции все равно не будет. На классическом (вертикальном) отрезке увеличение AD толкает цены вверх, т.к.повысить объемы невозможно, полная занятость, все ресурсы задействованы и происходит лишь увеличение цены на неизменном уровне производства. Инфляция будет присутствовать. В рамках кейнсианской модели развивалась концепция инфляционного и дефляционного разрывов. При инфляционном разрыве планируемые расходы выше величины доходов, удовлетворить возросший AD невозможно, т.к.в экономике уже обеспечена полная занятость. Дефляционный разрыв – обратная ситуация. Планируемые расходы ниже доходов при полной занятости. Соответственно возросший совокупный спрос приведет к достижению потенциального уровня. Инфляция предложения. Возникает в следствие роста издержек производства. Не монетарные факторы: - повышение заработной платы, не обусловленные ростом производительности труда (повышает рост произвосдства) - шоки предложения – внешние события, не зависящие от изменения совокупного спроса. Например: валютный кризис 2014 года или дефолт 98 года. - ценовая накидка (в основном используют олигополистические предприятия) Лекция 26.04.2016 Анализ моделей Инфляции спроса и предложения показывает: 1. Инфляция спроса может продолжаться до тех пор, пока существуют чрезмерные общие расходы. 2. Инфляция предложения порождает спад, который в свою очередь сдерживает увеличение издержек, т.е.идет автоматическое ограничение и постепенный спад инфляции. 3. При инфляции спроса рост цен наблюдается в длительном периоде, в коротком расширение спроса вызывает не только рост цен, но и увеличение производства. 4. При инфляции издержек рост цен всегда сопровождается падением производства. Взаимодействие роста цен на конечную продукцию и цен на ресурсы образуют инфляционную спираль - это механизм, который сочетает действие факторов, вызывающих как инфляцию спроса, так и инфляцию предложения. В процессе раскручивания спирали главная роль отводится ожиданиям экономических субъектов. Причинами инфляции являются: - внешние Страны с открытой экономикой подвержены импортируемой инфляции: если в стране твердый валютный курс, то любое повышение цен на ввозимые товары повышает цены на внутреннем рынке. Инфляция может иметь негативные последствия (инфляция больше чем на 5 %) и положительные (инфляция с темпом роста до 5 %). Считается, что такой темп стимулирует деловую активность, т.е. увеличение производства, увеличение инвестиций, увеличение доходов населения, увеличения НД. Инфляция более 5 % провоцирует рост цен в долгосрочном периоде, что способствует снижению покупательной способности денег и в результате реального дохода. Негативное последствие: инфляционный налог (не законодательный), который взимает гос-во и который образуется в результате: 1. Доход от выпуска в обращение дополнительного количества денег. 2. В результате убытков субъектов при снижении реальной стоимости денежных остатков. 3. В результате регрессивного налогообложения. Падение инфляции зависит от того, является ли она прогнозируемой или не прогнозируемой и по какой схеме формируется ожидание субъектов. В случае ожидаемой инфляции номинальные доходы можно скорректировать по уравнению Фишера. Номинальная ставка процента равна реальной + темп инфляции. Формула 1 Если темп инфляции больше 10 %. то уравнение Фишера принимает вид. Формула 2 Если влияние прогнозируемой инфляции невозможно устранить, то появляются общественные издержки, независящие от поведения экономических субъектов, связаны с функционированием нац.экономики, а поэтому их несет общество в целом. Они проявляются: 1. Издержки стоптанных башмаков (затраты увеличились и люди чаще идут в банки, чтобы взять деньги там, больше платят брокерам, чтобы они лучше сыграли на ценных бумагах). 2. Издержки на меню (при росте цен меняются издержки на транспорт, на рестораны – на все! Т.е. пересматривается стоимость всего). 3. Снижение эк. эффективности (высокая инфляция затрудняет оценку изменения относительных цен и изменения общего уровня цен). 4. Нарушение принципов налогообложения (по мере повышения ставки заработной платы и номинального дохода налоговое бремя увеличивается, а при прогрессирующей ставке налогообложения происходит переход на более высокую категорию налогообложения). 5. Эффект Оливера Танзи ( налоговые обязательства обычно начисляются на определенный момент, а уплата делается позже, т.е. налоговые поступления успевают обесцениться. Чтобы избежать этот эффект правительство прибегает к повышению частоты авансовой уплаты налогов.) Если мы имеем дело с непрогнозируемой инфляцией, то последствия следующие: 1. Перераспределение дохода и богатства 2. Понижение реальных доходов населения 3. Обесценивание сбережений населения 4. Размывание социальных программ (т.к. правительство не повышает расходы в той степени, как повышается инфляция, социальные выплаты сокращаются в реальном выражении) Взаимосвязь инфляции и безработицы. В 1858 году ученый Филипс установил, что существует обратная эмпирическая зависимость темпов изменения номинальной заработной платы и уровня безработицы. Установлено, что увеличение безработицы выше 2,5-3 % ведет к резкому падению роста цен и заработной платы. Далее Самуэльсон и Солоу перевели эту зависимость в соотношения уровня безработицы и темпа инфляции. Графическое изображение обратной зависимости между инфляции и безработицы получило название кривой Филипса. График 3. Выводы Филипса подходили только под короткий период, т.к.только в нем возможно скорректировать инфляцию повышением уровня безработицы. Но чтобы понизить инфляцию на 1 % нужно повысить безработицу на 2 %. Кривую Филипса можно рассматривать как зеркальное отражение кривой совокупного предложения, где рост цен сопровождается увеличением выпуска и как следствие, снижением уровня безработицы. С 1974 по 1975 год произошел Стагфляционный кризис. Стагфляция Он вызван повышением цен на нефть и инфляция выросла на 10 %. Инфляцию вызванную такими шоками невозможно снизить путем повышения безработицы. 2 ученых Бруно и Эстерли проанализировали показатели инфляции и экономического роста с 1960 по 1992 г для 127 стран и обнаружили обратную зависимость между этими показателями. Вывод: инфляция в размере 40 % годовых является границей нулевого экономического роста. А также что выводы Филипса можно использовать для подсчета потерь ВВП, используя закон Оукена, но в коротком периоде. Формула 4 Составляющие данного уравнения являются 3 факторами, которыми обусловлено построение кривой Филипса в краткосрочном периоде. Изменение ожидаемого уровня инфляции и шоки предложения могут сдвинуть кривую Филипса. Для долгосрочного периода была использована кривая Филипса и концепция естественного уровня безработицы Фэлпса и Фридмана. В длительном периоде кривой Филипса не существует, т.к.зависимость между инфляцией и безработицей представлена вертикальной линией, потому что с течением времени безработица возвращается в свою естественную норму. График 5 Кейнсианская теория построения краткосрочной кривой Филипса строится на основе статических ожиданий, классическая – рациональный, монетаристская – адаптивных ожиданий. Согласно теории статических ожиданий прогнозируемая инфляция равна текущей. По адаптивным ожиданиям (ожидания повернутые назад), инфляция прогнозируется с учетом прошлого опыта. Формула 6 Отсюда следуют, если инфляция в текущем периоде будет выше прогнозируемой, Формула 7 то ожидания в будущем будет скорректировано в сторону повышения и наоборот. Инфляционные ожидания определяет коэффициент корреляции. Если его значение небольшое, то инфляционные ожидания изменяются медленно. Если приближается к 1, то экономические субъекты реагируют эластично (быстрая большая реакция). Если k = 1, то прогнозируемая равна текущей. Лекция 03.05.2016 Уравнение Филипса, учитывающее инфляционные ожидания имеет вид: Формула 1 Из данной формулы следует, если фактический уровень безработицы равен естественному, то темп инфляции не изменяется, и это уровень не ускоряющий инфляцию. Если фактический уровень больше естественного, то будущий темп инфляции больше текущего и наоборот. Отсюда следует принцип ускорения инфляции: каждый процент снижения безработицы ниже естественного уровня увеличивает инфляцию на β процентов в след.периоде. В случае рациональных ожиданий (действуют рационально, т.к.имеют все данные) субъекты формируют собственную модель экономики, поэтому быстро реагируют на изменение конъектуры и устанавливают равновесие на рынке труда. Совокупное предложение не изменится при росте уровня цен в долгосрочном периоде, а краткосрочная кривая Филипса совпадет с вертикальной прямой на уровне естественной безработицы. Действие кривой Филипса отрицается сторонниками рациональных ожиданий, т.к. Основное - это кредит доверия к правительству. Если доверие существует, то инфляция будет соответствовать политическим решениям правительства. Потери, которые несет общество в борьбе с инфляцией можно оценить с помощью: 1. Коэффициент потерь (Индекс инфляционных потерь) - это отношение накопленного показателя циклической безработицы к величине снижения инфляции. Формула 2 2. Индекс нищеты - это сумма уровня безработицы и инфляции, дает общую характеристику состоянию экономики. Существует опасность попасть в ловушку бедности, положение, когда безработный не хочет искать работу, полагая, что будущая заработная плата будет ниже предыдущей зп и ниже получаемого им пособия. Международные экономические отношения Мировое хозяйство - это глобальная экономика, связывающая национальные хозяйства в единую систему при помощи международного разделения труда. Складываются отношения в следующих формах: - международная торговля - вывоз капитала и международный кредит - международная миграция рабочей силы - международное разделение труда - международные валютные отношения Миграция рабочей силы - перемещение, переселение трудоспособного населения за пределы национальных границ. Причины: - экономические: более высокая заработная плата, снижение спроса на рабочую силу, уровень жизни, налоги, социальные гарантии (мед.страховка). - неэкономические: политические, религиозные, культурные, семейные, национальные Международное разделение труда - специализация отдельных стран в производстве тех или иных товаров и услуг с целью реализации в других странах. Изначально специализация определялась географической средой, наличием минеральных ресурсов, которые обуславливали направление экспорта. Например, мандарины - Марокко. Начиная с 19 века и по сей день МРТ напрямую связано с техническим прогрессом и уровнем развития в стране производительных сил. В 20 веке произошел переход от предметной к подетальной специализации и был введен такой показатель, как экспортная квота производства. Вывоз капитала - изъятие части капитала из процесса национального оборота и включение его в производственный процесс в различных формах в других странах. Цель вывоза капитала: получить в другой стране более высокую норму прибыли за счет преимуществ в издержках производства (в использовании факторов производства) другой страны. Формы вывозимого капитала: - предпринимательская - вывозится для создания собственного производства за границей (прямые инвестиции) либо для вложения в местные компании (портфельные инвестиции). - ссудный капитал - вывозится в форме займов и кредитов. Приносит ссудный процент в виде дохода. Плюсы и минусы вывоза и ввоза: Для принимающей стороны Плюсы: новые технологии, налоги, поступающие гос-ву, повышение ВВП, рабочие места, повышение квалификации населения. Минусы: использование другой страны, как ресурса, ступор в технологическом развитии (потому что ничего своего, принимаем технологии из вне), снижение ВНП. Для вывозящей стороны: Плюсы: повышение ВНП, экологическая сохранность природы. Минусы: безработица, снижение доходной части налогов (люди не работают и не платят налог с дохода), потеря квалификации. На базе вывоза капитала и создании предприятий в других странах происходит интернационализация и транснационализация капитала, создание транснациональных корпораций. Транснациональные корпорации - это предприятия, располагающие дочерними предприятиями в двух и более странах, осуществляют политику из одного или нескольких центров, каждая дочерняя компания оказывает влияние на деятельность других компаний и является доминантой на рынке. Международная торговля - это форма международных отношений, осуществляемая по средством экспорта товаров и услуг. Причины появления международной торговли: - неравномерность распределения ресурсов по разным странам, что вызывает необходимость ввоза в страну недостающих товаров и вывоза избыточных. - разный уровень себестоимости производства, что вызывает желание получить прибыль на основе разницы мировой цены. - в наличии разного уровня технологий в разных странах, что делает необходимость обмена ими. - расширение масштаба производства за счет привлечения иностранных ресурсов. - расширение емкости внутреннего рынка и установление связи национального рынка с мировым. - торговая политика государства: протекционизм и фритрейгерство. Протекционизм - защита, покровительство - экономическая политика государства, нацеленная на защиту национальной экономики. Предполагается, любые гос.меры по защите производства своей страны от иностранной конкуренции. Осуществляется по средством прямого или косвенного ограничения импорта товаров и услуг, снижающих конкурентоспособность нац.товаров и услуг. Возник в 16-17 веках в основе учения меркантилистов. Огрнаичение импорта: - таможенное обложение 1. Высокие ставки при ввозе и низкие при вывозе одного и того же товара 2. Не тарифные барьеры: лицензирование, гос.монополия, квотирование, контингентирование. - Фритредерство - реакция на протекционизм, появилось в конце 18 и начале 19 века, в основе лежит теория сравнительных издержек Давида Рикардо. Это политика свободной торговли. Оно включено в теорию открытой экономики. Открытая экономика - экономическая система, ориентированная на максимальное участие в мирохозяйственных связях и в международном разделении труда через механизм экспорта, импорта и финансовых операций. Степень открытости экономики характеризуется объемом экспорта на душу населения и экспортной квотой. Закрытая экономика - независимая хозяйственная система с ограниченными внешнеэкономическими связями, стремящаяся к изоляции - автаркии.